Comprando acciones en máximos históricos

Entender que comprar acciones en máximos históricos es una buena técnica de inversión, rentable y sensata es complejo. Pero no hay mejor manera que entenderlo a través de datos de forma objetiva.

En el artículo de hoy queremos enseñarte las razones de fondo que te deben llevar a invertir en este tipo de compañías en máximos y despejar los falsos refranes existentes en bolsa que desde siempre nos han llenado la cabeza y que te pueden llevar al camino contrario al de la rentabilidad.

En el artículo de hoy desgranamos algunas variables históricas que nos han llevado a comprar acciones que han sido poco rentables e introducir un concepto que para nosotros es clave, invertir de forma consistente en empresas en máximos históricos que nos aporten rentabilidad.

La norma de caro y barato

Cuando pensamos en bolsa siempre tenemos un mismo concepto, comprar barato, vender caro. Pero detrás de esta frase siempre está la misma pregunta ¿Qué entendemos por algo barato?.

Y ante esta pregunta siempre tenemos la misma respuesta, ¿comprarías una empresa por un euro? Parece que 1€ no es mucho importe pero detrás de esa compra pueden existir responsabilidades con trabajadores, proveedores o impagos que hagan que esa empresa de EURO se transforme en algo muy muy caro.

Cuando una acción baja es porque el mercado ha dejado de confiar en esa empresa y detrás de esa confianza hay razones de fondo que muchos no podemos llegar a entender.

Y no lo entendemos porque detrás de la salida de capital existen razones objetivas (resultados de la compañía lejos de lo esperado) o bien razones subjetivas (pérdida de confianza en el sector, en el mercado, en la compañía, en el consejo de administración actual, etc.).

Por tanto estimar que una empresa que ha caído un 50% va a recuperar lo que ha bajado es pensar mucho ya que si se produce esa recuperación nos puede llevar años, mientras el mercado nos puede estar dando otras oportunidades beneficiosas.

Determinar que algo es barato en bolsa no es fácil, sin embargo, en el value investing se habla siempre del PER, ese ratio mágico para estimar que una empresa es cara o barata.

Por eso es mejor que veamos cómo han evolucionado en este año las compañías por un lado vs a su PER en el siguiente gráfico.

PER para invertir

Lo que más claro debería verse en el gráfico es que no hay una línea recta, es decir, que cuanto mayor es el PER más cara debería ser la compañía y menor progresión debería tener una empresa, cosa poco clara en casos como amazon (AMZN) que sube un 50% a pesar de tener un per de 300. En otros casos como FootLocker (FL) con un per de 7 ha caído más de un -50%.

Por tanto, cuando buscamos rentabilidad, dado que no hay correlación aparente entre el PER y la evolución de la cotización, no sería la mejor elección la de comprar empresas con bajo PER para buscar subidas de su acción.

Dividendos y evolución

Si buscamos empresas con dividendo para invertir veremos algo también curioso. Si nuestra decisión es comprar empresas que repartan mucho dividendo con la esperanza de que esto atraiga a inversores veremos una foto como la siguiente.

dividendo acciones

En ella podemos ver cómo las empresas con mayor rentabilidad de dividendo (las que están más arriba) tienen caídas considerables (ubicadas más a la izquierda del gráfico). Empresas con Nvidia cuyo dividendo es 0% son las que mejor progresión han tenido este año (más del 200%). Por tanto, elegir el dividendo para seleccionar empresas no es una buena opción para encontrar subidas de acción.

Sin embargo tampoco podemos observar una línea recta que explique una correlación entre ambas variables (aumento de la acción y rentabilidad del dividendo).

Usando el análisis técnico

Si buscamos el análisis técnico de forma directa y analizamos las empresas que están más cerca de su máximo anual cómo han evolucionado sí nos podemos llegar a encontrar una gran sorpresa.

En el siguiente gráfico analizamos la distancia de las empresas de su máximo anual y la rentabilidad que han obtenido durante el último año, podemos ver un inicio de correlación importante.

comprar empresas en maximos

Al analizar un gráfico como el siguiente vemos que cuanto más alejada está una empresa de su máximo anual, menos rentabilidad obtiene durante el último año. Cuanto más cercana está una empresa de su máximo anual, más rentable ha sido en el último año.

De esta forma, parece que la única razón que empuja a una empresa a subir es el propio gráfico y la confianza del inversor que hay detrás de él.

Cuando invertimos en empresas en máximos históricos es porque compramos empresas fuertes, en tendencia alcista y que están rompiendo su máximo anual semana tras semana.

Si buscamos rentabilidad el gráfico anterior nos enseña que las empresas más rentables son las que cotizan en sus máximos. Si miramos los gráficos anteriores sobre el dividendo o PER podemos llegar a la conclusión rápida de que sus valores no nos pueden determinar que una empresa evolucione de forma positiva en el precio de su acción.

Comprando empresas en máximos

Con ejemplos como los anteriores podemos ver que una empresa en máximos genera rentabilidad y, por tanto, no está sometida a un concepto de cara o barata ya que siempre puede llegar a subir más generando mayor rentabilidad.

También es fundamental entender que cuando una empresa se aleja de sus máximos es momento de salir dado que su rentabilidad potencial cae y esperar una recuperación es algo que nos puede quitar capital.

Será la determinación de los puntos de salida en empresas en máximos la que nos generará una rentabilidad fuerte. Como ejemplo tenemos General Mills, una empresa que rompió máximos históricos y ahora está en caída.

comprando acciones en máximos históricos

En nuestro sistema nos generó una señal de compra con la rotura de los 65,35$/acción y una salida en los 59$/acción. Una vez una empresa rompe máximos es momento de entrar, una vez no sigue subiendo es hora de salir, sin más.

¿Qué habría pasado de haber mantenido la empresa en cartera? Que ahora mismo estaríamos por 53$/acción y bajando en una empresa que ya no interesa al inversor como resume muy bien el gráfico.

¿Y mientras baja que podríamos hacer? La respuesta es fácil, aprovechar otras oportunidades como ha sido Adobe buscando empresas en máximos históricos

Desde Febrero, mientras GIS bajaba, ella seguía rompiendo máximos históricos sin parar. Como vemos, cuando GIS baja es hora de salir y buscar nuevas empresas que nos generan rentabilidad en otras empresas en máximos.

En bolsa debemos subirnos a los trenes de máximos que nos empujan a ganar rentabilidad. Esperar una recuperación milagrosa en una compañía que ha caído y que puede parecer barata puede ser muy cara.

Todos los que empiezan en bolsa entienden que comprar acciones en máximos es una locura, todos los que nos explicaron esta idea pensamos que los que la argumentaban estaban locos, por eso no hay mejor manera que enseñar el mercado y sus gráficos para descubrir que lo que parece caro es barato, nunca mejor dicho.

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