Invertir en sectores y empresas cíclicas

sectores xlEn el mercado existen dos perfiles de sectores, y dentro de ellos las empresas que los forman, y son los cíclicos y los defensivos. Ambos sectores son dos caras de una misma moneda que crean los índices de cada economía.

Es importante entender qué momento de mercado estamos viviendo para obtener la máxima rentabilidad de cada uno de ellos y es fundamental entender por qué debemos optar por un sector cíclico o defensivo cuando invertimos.

En el artículo de hoy repasaremos las características de los sectores cíclicos y cómo nos pueden ayudar a optimizar la rentabilidad de nuestra cuenta.

Los sectores cíclicos

Este tipo de sectores se caracterizan porque pueden ser los mejores y los peores para invertir. En fases alcistas, los sectores cíclicos son los que más impulsan su cotización y a la vez los que más tiran del índice que los aglutina a todos.

Sin embargo, los sectores cíclicos son una caja de pandora. En ellos se crean las burbujas y las crisis que hacen caerse las cotizaciones.

Son sectores que cuando estallan crean recesiones que hacen desplomarse al índice y arrastran a todas las empresas con ellos, ya sean empresas afectadas por el sector como sectores ciclicosempresas que no tienen que ver con ellas.
En 2008 pudimos ver cómo el sector financiero se colapsó y con su caída se iba todo el mercado a la vez abajo. Empresas como Cocacola, que poco tenían que ver con el sector financiero, se depreciaba de forma brutal sin que sus cuentas ni resultados se vieran afectados.

Si queremos tener volatilidad e impulso, debemos centrarnos en entender los sectores cíclicos ya que en ellos obtendremos una rentabilidad mayor que la media del mercado.

Los principales sectores cíclicos son los siguientes:

  • Tecnología (ticker: XLK)
  • Finanzas (ticker: XLF)
  • Energía (ticker: XLE)
  • Materiales (ticker: XLB)
  • Industria (ticker: XLI)
  • Bienes cíclicos (ticker: XLY)
Buscando el fallo en los cíclicos

La principal ventaja de un sector cíclico es que su derrumbe está en el ciclo. Por eso es importante entender el ciclo en el que estamos viviendo y la realidad de cada uno de estos sectores.

El sector Tecnológico, Industrial, de Materiales o Bienes cíclicos están muy condicionados por el precio, el empleo y el consumo en la economía. Cuando tenemos datos macro (los cuales se publican cada mes y en la web los seguimos puntualmente) que anuncian un freno en la economía es momento de no situarnos en ellos.

invertir en sectores ciclicosPara entenderlos mejor tenemos índices como el dato de empleo mensual o bien el IPC y el PMI (índice manufacturero) que toman el pulso de la economía cada mes. Cuando el empleo baja, la tasa de paro sube y la actividad industrial baja son los primeros sectores en caer, mientras esos datos son positivos, estos sectores suben más que los sectores defensivos.

Existen otros sectores cíclicos como el Financiero y Energético que viven en una realidad paralela. El sector financiero es muy sensible a los impagos y los tipos de interés.

De esta forma, para entender un golpe en el sector financiero debemos entender las tasas de morosidad de cada economía las cuales nos pueden anticipar un colapso.

Finalmente el sector energético está muy condicionado por el precio del petróleo. Las empresas energéticas obtienen muchas de ellas buenos márgenes cuando el precio del petróleo cotiza al alza. Por eso mismo, la energía se ve totalmente condicionada por las subidas o bajadas del petróleo.

Estar o no estar en sectores cíclicos

Si entendemos la fase por la que transita la economía, lo mejor es situarnos en los sectores cíclicos. Este tipo de sectores van a arrojarnos mejores rentabilidades que el índice y eso hará que tengamos un rendimiento relativo mejor que la media del mercado.

Sin embargo, si no queremos tanta volatilidad y riesgo, la mejor decisión será la de invertir en sectores defensivos.

Estar en los sectores cíclicos será una decisión de riesgo y rentabilidad. Si queremos invertir para sacar rendimientos mejores que la media del mercado debemos buscar empresas fuertes en sectores cíclicos, si lo que queremos es obtener mejores rendimientos que los tipos fijos, lo mejor será seleccionar empresas grandes de los sectores defensivos.

Sea como fuere es clave entender el sector en el que se sitúan las empresas en las que invertimos. Comprar Telefónica para alguien que cree que está invirtiendo en algo tranquilo puede no ser la mejor elección y otras empresas de alimentación pueden ser mejores decisiones para su perfil inversor.

Seleccionando empresas de sectores cíclicos

Para encontrar (o evitar) empresas de sectores cíclicos podemos recurrir a diferentes buscadores que nos van a arrojar resultados interesantes.

Una solución para ello la encontramos con uno de nuestros buscadores de referencia como es Finviz.com. En él podemos seleccionar el sector que deseamos invertir y nos arrojará las empresas que lo forman.

buscar sectores cíclicos

Otra de las formas de encontrar empresas que forman cada sector la tenemos en la siguiente dirección en la cual tenemos para USA las empresas incluidas en cada supersector.

http://www.sectorspdr.com/sectorspdr/

En esta web también tendremos el peso de cada sector dentro del índice SP500 y también los holdings (empresas) que forman parte de cada uno de los sectores, vemos un ejemplo para el sector financiero (ticker del etf: XLF)

empresas ciclicas

Finalmente en este artículo de selección de sectores podrás encontrar más información sobre cómo seleccionar empresas de sectores cíclicos o defensivos.

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