Empleo y evolución de la bolsa – Agosto 2016

construccion uk crisisEl mes de Agosto cierra y se arrojan los datos de cierre de bolsa y de empleo. De todos ellos, una vez más, la bolsa americana sigue siendo la brújula de evolución para la mayoría de la economía mundial.

La relación entre los datos de empleo la evolución bursátil es fundamental y por eso hoy repasamos el clima laboral americano y su impacto a futuro en el desarrollo de las bolsas y el índice SP500.

La relación del desempleo y la bolsa

Hablar del desempleo es hablar de la situación económica. En varios artículos lo hemos repetido ya con anterioridad pero la correlación entre la subida del desempleo y el hundimiento de la bolsa es directo.

Por ello es fundamental la evolución de este indicador el cual nos avisa cuando se está produciendo un giro en el ciclo económico global.

En la siguiente foto refrescamos la correlación de ambas gráficas. En rojo se observa la evolución del SP500 y en azul el dato de desempleo USA. Como se puede observar, la subida del desempleo marca la bajada del Sp500 y viceversa.

unrate y sp500

Unido a ello, USA todavía representa la principal economía mundial, casi dos veces más grande que la segunda (en este caso China) y por tanto su situación condiciona la visión de inversión de la mayoría del mundo.

Por ello analizar la evolución del paro en este país y su indicador bursátil estrella, el SP500, va a ser importante para entender lo que pasa en el medio plazo.

Datos de empleo en Agosto

El mes de Agosto de 2016 cierra en USA con un mantenimiento en la tasa de desempleo. El mes cierra en un desempleo del 4,9%, en el mismo nivel que cerró en Julio y en Junio de 2016.

Y este valor tiene una doble lectura. Por un lado confirma que el desempleo sigue siendo bajo en USA, de momento las alertas no saltan ya que el indicador sigue siendo bajo y no creciente.

Sin embargo, la evolución de su valor no es el más deseable. Todos los analistas pronosticaban una bajada al 4,8% y sin embargo esto no ha sido posible.

Que el desempleo siga bajando es importante para alejar una posible subida que encienda las alarmas de venta en los principales fondos de inversión.

Unido al desempleo tenemos el otro lado de la moneda, la creación de empleo. Pueden parecer dos valores iguales pero no lo son.

La creación de empleo en Julio despidió el mes antes de vacaciones con una gran progresión. Sin embargo en Agosto esta creación no ha sido la deseada, creando un buen ritmo de empleo (150.000 nuevos empleos) pero sin llegar a las expectativas lanzadas por los analistas.

datos empleo agosto 2016

Esta lectura se traduce en un momento de stand-by en el empleo. Mientras no existan subidas la bolsa puede respirar tranquila pero serán importantes los datos de septiembre para entender si se vislumbra un cambio en la tendencia o bien si el desempleo seguirá bajando y alumbrando nuevos máximos para la bolsa americana.

Informe ISM Manufacturing

Junto con el dato de empleo, otro dato que se subraya importante es el informe ISM manufacturing el cual habla sobre la expansión o contracción industrial en USA.

Como es obvio, a mayor expansión de la actividad industrial, mayor contratación de personas y mayor dinamismo económico, lo cual redunda en mayores beneficios para las compañías y aumento en su cotización bursátil.

El informe ISM se publica mensualmente en la siguiente web:

https://www.instituteforsupplymanagement.org/

Este informe arroja un valor entre 0 y 100 con un punto medio en 50. Las lecturas de este valor que están por encima de 50 alertan de expansión en la actividad industrial. Las lecturas por debajo de 50 alertan de contracción en la actividad industrial.

En el mes de Agosto el dato tampoco ha sido alentador. Ante una expectativa de bajada del desempleo, se esperaba que la actividad industrial siguiera creciendo, hecho que no ha sido así.

ism manufacturing agosto 2016

Como podemos ver en la anterior imagen, el dato de actividad industrial, previsto en 52 (expansión) ha sido inferior a lo previsto llegando a entrar en contracción con un valor de 49.4.

Obviamente que este dato va alineado con el dato de desempleo que se podía leer con anterioridad. La menor actividad industrial también ha generado un menor crecimiento en el empleo de este mes que cierra.

Lectura global Agosto 2016

A pesar de los dos no buenos datos económicos arrojados en Agosto de 2016 la tendencia global económica en USA es alcista. Lo demuestra su índice SP500, marcando nuevos máximos históricos que nos señalan que la posición correcta es la de estar largos en el mercado.

Por otro lado y a pesar de no tener una continuación en la bajada del desempleo, la tendencia a bajar de este sigue siendo fuerte y sólo los datos de finales de año nos deberán alertar de un posible cambio del ciclo económico.

A todo esto se le añade la posible subida de tipos de la FED que llegaría a mitad de septiembre y que reforzaría la imagen de estabilidad y confianza alcista en la situación económica actual.

Sistema SPX_UNRATE accesible

Invertir en el SP500 en base al empleo es algo más que interesante. Por ello hemos publicado este sistema en nuestra web accesible a todos.

El sistema se basa en el dato de desempleo y su media móvil de 12 meses. La subida del desempleo por encima de la media móvil de 12 meses anuncia giros en la tendencia del mercado y la venta o compra del SP500 como vehículo de inversión.

Este es el resumen de la rentabilidad del sistema en base a este criterio resumido por años desde 2008:

rendimiento unrate spx

Como vemos, seguir el dato del desempleo nos genera un rendimiento medio anual del 13,8%, una cifra nada despreciable con un método fácil de medio plazo en la bolsa americana.

Si quieres saber más sobre el sistema SPX_UNRATE visita la web dedicada al mismo en el siguiente enlace:

http://www.investinghispania.com/sistema-spx_unrate/

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