Análisis de SP500 – Abril 2016

mover stoploss tradingArranca el mes de Abril y los mercados se encuentran en una situación muy interesante.

El mercado USA, que arrastra a muchas tendencias en el mundo, se encuentra en una situación de ataque a la resistencia o de inicio de una tendencia bajista, depende de por dónde se quiera ver el análisis que hoy hacemos.

Y es que son muchas las dudas que el mercado americano arroja, hoy, veremos algunas de la

Resistencias en el SP500

El SP500 se encuentra hoy en una situación de dudas. Ya lleva un año intentando atacar una resistencia de 2000 puntos que ha sido como una frontera impenetrable.

Este será el tercer ataque que afronte (o la formación del último hombro de un posible Hombro-Cabeza-Hombro que daría paso a las caídas).

La configuración de mercado en la que nos encontramos, desde un puro punto de vista técnico, sería la de un mercado que se mueve en lateral después de haber experimentado una subida desde 2009 hasta 2015. Y todos sabemos que los mercados laterales pueden salir por cualquier lado.

Si vemos su gráfico, vamos a ver algunas cosas importantes:

sp500 análisis marzo 2016

Por un lado, la media móvil de 30 semanas sigue siendo plana o bajista. Esto es una primera señal de debilidad al intentar superar la resistencia de 2000 puntos.

Por otro lado, las caídas que ha sufrido el SP500 no se han visto reforzadas por una divergencia de MACD, lo cual refuerza la lectura de inicios de tendencias bajistas.

Finalmente la posible formación de un triple techo nos anuncia que el giro para caer podría ser inminente. Es notable ver como el rango de las velas cuando se acerca el precio a los 2000 puntos cae en picado lo cual dice mucho de la fuerza compradora en esos niveles.

Desde un punto de vista técnico podemos concluir que el mercado tiene una pinta más de ser el inicio de una caída que se está armando desde 2015 que de anunciar un nuevo impulso alcista.

Si nos vamos a un análisis fundamental podemos ver como USA está creciendo. El empleo sigue siendo bajo y la tasa de interés, poco a poco, está repuntando. La inflación también está aumentando, si bien es cierto no al ritmo que la FED querría.

Las dudas del despegue

¿Qué hay en todo esto para que el SP500 no despegue?¿Si la economía crece, el empleo sube y los tipos anuncian subidas, por qué no hay una subida sin final? Pues porque hay dudas fuera de USA.

Y es que los mercados internacionales son una incógnita. Por un lado China, motor financiero de USA, ya hizo sonar la voz de alarma cuando se desató la crisis del Yuan en 2015 y posteriormente de su bolsa.

Por el otro lado la bajada del precio del petróleo que ha afectado al sector financiero y al energético, resta parte de su rentabilidad. Lo vemos de forma clara al analizar los sectores del SP500 desde sus máximos de 2015 hasta hoy:

sectores SP500

Y por otro lado la evolución del crecimiento en mercados relacionados con USA como es Europa, que vive en un quiero pero no puedo.

Todo ello está señalando el camino de la duda. Y ante una duda el inversor busca certeza, aunque sea fuera del mercado bursátil.

Más mínimos que máximos

Es obvio que un elemento que ayuda a que el mercado suba es la cantidad de nuevos máximos que en él se encuentran. Si vemos la evolución de máximos y mínimos nos damos cuenta de que cada vez son más empresas las que marcan mínimos y menos empresas que rompen sus máximos históricos (mala receta para romper la resistencia ante la que se encuentra el mercado).

Máximos y mínimos SP500

Esto es un nuevo escenario de duda sobre nuevas inversiones. ¿Qué haría despejar esta duda? Un movimiento claro con volumen de rotura de los 2.100 puntos del SP500. ¿Y qué reforzaría el análisis bajista? Que se rompieran los niveles de 1.800 puntos.

En este quiero y no puedo ya lleva el mercado 1 año entero y esto, aunque no lo parezca, también cuenta y mucho en el desgaste del inversor que ya no se fía de una subida que no llega en el SP500.

Si no estás en el mercado te recomendaría que no entres, no hay peor momento que entrar una fase lateral que no se decide ni a subir ni a bajar. Por eso eso es momento para estar atento ya que los movimientos de aquí a Junio pueden señalar el camino de los próximos años.

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