Cuándo salir de una operación – utilizando el stoploss

stoplossCuando entramos en una operación es tan importante decidir la manera como entramos, a ello le solemos llamar sistema de trading, como salir de ella, es decir, establecer las condiciones que nos van a decir que esa inversión ya no es rentable.

Y es que la estrategia del “buy and hold”, en castellano comprar y aguantar, tan famosa durante los años 90 puede resultar más que terrible cuando llegan los grandes cambios de ciclo en los mercados financieros. Aguantar una inversión a pesar de que esta nos aporte pérdidas puede ser más que peligroso.

Salir de la operación es todo un arte y por eso tenemos que determinar qué niveles son los adecuados para aceptar que en una inversión nos hemos equivocado.

Los niveles de precio a partir de los que vamos a decidir salir de esa operación los denominamos StopLoss. Estos niveles se pueden ejecutar de forma manual (revisando cada cierto tiempo el precio y cerrando de forma manual la operación) o bien con una orden automática que ejecutará el broker por nosotros (cuando el precio toque el nivel de stoploss o bien cierre por debajo del mismo).

¿Por qué debemos usar los stoploss?

Usar los stoploss es importante debido a la función de recuperación de las pérdidas. Es decir, cuando perdemos un 2%, prácticamente necesitamos un 2% para volver a estar donde estábamos.

Cuando perdemos un 5% necesitamos ganar casi un 6% para volver a estar en el punto de partida. Cuando perdemos un Trading recuperarse pérdidas20% se requiere un 25% para estar en el punto inicial. Si perdemos un 50% necesitaremos un 100% para volver a recuperarnos.

Y esto sucede ya que para recuperarse de una pérdida nos debemos mover por una función exponencial, no lineal. De ahí que el principio tan famoso de cortar rápido las pérdidas y dejar correr los beneficios se fundamente en esta función tan importante.

Tener un stoploss no acotado significa que estamos dispuestos a perder mucho capital en nuestra inversión y, por tanto, en caso de tener pérdidas vamos a tener que esforzarnos mucho para estar como el principio.

Los niveles máximos de pérdidas que cualquier inversión debería permitir sería la de un 20%. Este 20% es el primer punto donde la recuperación del capital deja de ser lineal y pasa a ser exponencial.

De esta manera, nuestra pérdida máxima de una operación no debería superar en ningún caso el 20% de nuestro capital de trading. De esta forma, si tenemos 10.000€ para invertir, la máxima pérdida que deberíamos permitir en una operación sería de 2.000€.

La dificultad de colocar un stoploss

Colocar los stoploss es complejo. He podido experimentar sistemas que en función de dónde se coloque el stoploss pasan de ser ganadores o perdedores.

El dónde lo colocamos nos puede condicionar todo. En grandes movimientos con grandes recorridos, lo normal es que el stoploss profitlossesté poco pegado al precio. Cuando queremos sacar rendimientos rápidos, el stoploss suele ceñirse mucho al precio de entrada.

Debemos tener claro que un stoploss muy cercano a nuestro punto de entrada nos puede cortar rápido las pérdidas pero saltará muchas veces.

Cuando alejamos el stoploss del precio de entrada vamos a permitir que el precio se gire más en nuestra contra pero cuando salte nos hará perder más recorrido (pese a que no debería saltar con mucha frecuencia).

La función del stoploss

Debemos entender que el stoploss se requiere para avisarnos sobre cuándo nos hemos equivado al leer la dirección del mercado. El stoploss se ubica para entender que el precio que nosotros pensábamos que subiría deja de hacerlo y rompe el movimiento que teníamos previsto.

Lo que normalmente sucede en trading es que el stoploss se mueve a media que las pérdidas se acercan al mismo. De esta manera, si nuestro stoploss está al 10% de la entrada y el precio se mueve en nuestra contra, muchas veces la gente lo acaba poniendo al 40% de la entrada, y en estos casos el stoploss deja de tener sentido.

¿Dónde colocar entonces el stoploss?

Existen muchas estrategias para colocar el stoploss, mis preferidas son estas:

Estas tres estrategias son las que resultan más rentables para ajustar el stoploss.

Funciones adicionales del stoploss

Si bien el stoploss nos dice cuándo salir, también nos es muy útil para entender cuántas acciones debemos comprar. El stoploss nos marca cuándo debemos salir de una inversión y la gestión monetaria nos dice cuánto podemos perder como máximo por operación.

Si mezclamos ambos conceptos obtenemos la respuesta a “cuántas acciones debemos comprar por operación”. De esta forma, si tenemos un precio de entrada de 10€/acción, el stoploss lo ubicamos en 9€/acción y arriesgamos el 2% de 10.000€ por operación (200€ es la máxima pérdida por operación), las acciones a comprar serían:

# acciones = 200 x (10 – 9 ) = 200 acciones

# acciones = máxima pérdida x (precio entrada – precio stoploss)

Como ves, en función de lo lejos o cerca que esté el stoploss del precio de entrada vamos a conseguir que nuestra posición sea mayor o menor. Si el stoploss está cerca de la entrada, la inversión será mayor. En caso de estar muy lejos, la inversión será menor, y también el beneficio potencial.

Stoploss y riesgo van unidos

Y es que al revisar la gestión monetaria a través del stoploss y dimensionar la inversión en base a él podemos entender la máxima que dice:

” Cuanto mayor beneficio quieres obtener mayor riesgo debes asumir”

Por ello, cuando queremos sacar grandes rendimientos deberemos ubicar más cerca el stoploss de nuestro precio y, por tanto, aumentar así el tamaño de nuestra posición.

Al hacerlo, la facilidad para que salte el stoploss será mayor y por tanto aumentará el riesgo, también como decíamos lo hará el beneficio potencial.

Ahora que ya entienriesgodes lo fundamental sobre los stoploss es hora de que los pongas en marcha. Que definas los niveles en tus gráficos a partir de los que tu inversión está equivocada y gestiones el tamaño de tus posiciones en base a ello. Entenderás que en trading, lo primero es asegurarnos de cuándo debemos salir con una pérdida y una vez estemos seguros podremos avanzar hacia los beneficios.

Nunca debemos olvidar la máxima : “cortar rápido las pérdidas, dejar correr los beneficios”.

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Showing 2 comments
  • Marvin Soto
    Responder

    Muy buena publicación, me ha aclarado algunas dudas acerca del uso del Stoploss

  • victor.gutierrez.mayo
    Responder

    Hola Marvin,

    Me alegra mucho que te sea útil. Pronto iremos publicando artículos de formación como estos que creo que pueden ser de mucha ayuda para:
    – Entender estrategias ganadoras y robustas de trading
    – Entender bien la gestión del riesgo y lo importante que puede ser
    – Calcular bien tu cartera en función del perfil de inversor/ra que eres y el capital que tienes.

    Igualmente te animo a que visites nuestro canal de youtube con mucho material gratuito de formación.
    https://www.youtube.com/channel/UCwHQKLTVz8jogSHFHpGAyDQ

    Y cualquier duda que tengas ya sabes dónde estamos o bien tienes nuestro e-mail: info@investinghispania.com

    Hasta la próxima!

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